11월 공모주 하나에어로다이내믹스 수요예측 결과-경쟁률 1051:1, 확정 공모가 5700원, 상장일 청약 체크포인트
[수요예측 결과] 하나에어로다이내믹스 공모가 5,700원 상단 확정 - 경쟁률 1,051대 1, 확약 4.16%, 상장일 11월 20일(예정) 실전 분석
항공기 치공구·구조 부품·기체 조립을 한 회사에서 수행하는 경남 사천의 항공기 제조기업,
'주식회사 하나에어로다이내믹스'가 기관 수요예측을 마치고 공모가를 최종 확정했습니다.
국내외 기관이 총 2,152건 참여해 1,051.38대 1의 경쟁률을 기록했고, 참여 건수의 98.98%가 밴드 상단 이상을 써내면서 공모가는 희망 밴드 상단인 5,700원으로 결정되었습니다.
수요예측 신청가격 분포부터 의무보유 확약 비율(4.16%) 세부 내역, EV/EBITDA 기준 할인율과 프리IPO 단가, 30.83%의 상장일 유통물량까지 핵심 투자 포인트를 총정리해 드립니다!
💡 11월 전체 공모주 라인업과 세부 일정은 11월 공모주 청약 일정 총정리 캘린더에서 확인하실 수 있습니다.
📊 하나에어로다이내믹스 공모주 확정 개요표
| 종목명 / 시장 | (주)하나에어로다이내믹스 / 코스닥 일반상장 |
|---|---|
| 대표 주관사 | IBK투자증권 (아이비케이투자증권, 단독) |
| 확정 공모가 | 5,700원 (희망 밴드 4,700원 ~ 5,700원 상단) |
| 기관 경쟁률 | 1,051.38 : 1 (총 2,152건 참여 / 해외 8건 포함) |
| 의무보유 확약비율 | 4.16% (수량 기준 144,401,000주 / 건수 기준 4.18%) |
| 총 공모 규모 | 4,400,000주 / 250.8억 원 (신주 100%, 공모가 기준 시가총액 약 1,010.6억 원) |
| 일반청약 배정물량 | 1,100,000주 (공모의 25.0%, 균등 최소 550,000주) |
| 일반 청약일 | 2026.11.10(화) ~ 11.11(수) |
| 환불 및 납입일 | 2026.11.13(금) (환불 기간 2일) |
| 상장일 | 2026년 11월 20일(금) 예정 (투자설명서 미기재, 언론 보도 기준) |
| 상장일 유통물량 | 30.83% (5,465,381주, 약 311.5억 원) |
| 환매청구권 | 미부여 |
1. 수요예측 결과: 상단 이상 98.98% 쏠림과 상단 확정 공모가
| 구분 | 참여건수(건) | 비율 | 신청수량(주) | 비율 |
|---|---|---|---|---|
| 5,700원(상단) 초과 | 21 | 0.98% | 29,929,000 | 0.86% |
| 5,700원(상단) | 2,109 | 98.00% | 3,404,708,000 | 98.13% |
| 4,700원 초과 ~ 5,700원 미만 | 1 | 0.05% | 3,238,000 | 0.09% |
| 4,700원(하단) | 4 | 0.19% | 254,000 | 0.01% |
| 4,700원(하단) 미만 | - | 0.00% | - | 0.00% |
| 가격 미제시 | 17 | 0.79% | 31,432,000 | 0.91% |
| 합계 | 2,152 | 100.00% | 3,469,561,000 | 100.00% |
하나에어로다이내믹스 수요예측은 사실상 전원이 밴드 상단 이상을 써낸 결과였습니다.
- 5,700원 초과: 21건 (0.98%) / 29,929,000주 (0.86%)
- 5,700원 (상단): 2,109건 (98.00%) / 3,404,708,000주 (98.13%)
- 밴드 내 (4,700원 초과 ~ 5,700원 미만): 1건 (0.05%) / 3,238,000주 (0.09%)
- 4,700원 (하단): 4건 (0.19%) / 254,000주 (0.01%)
- 4,700원 (하단) 미만: 0건 / 0주
- 가격 미제시: 17건 (0.79%) / 31,432,000주 (0.91%)
상단(5,700원) 이상을 제시한 비율은 참여 건수 98.98%, 신청 수량 98.99%로, 하단 미만 제시는 한 건도 없었습니다. 국내 기관 중에서는 운용사(집합) 사모 437.69대 1, 투자일임 320.79대 1, 운용사(고유) 108.75대 1이 경쟁률을 끌어올렸고, 운용사(집합) 공모는 28.93대 1, 연기금·은행·보험은 68.63대 1, 해외 기관(8건)은 3.05대 1이었습니다.
발행사와 IBK투자증권은 밴드 상단인 5,700원으로 확정하고 5,700원 이상 제시 기관과 가격 미제시 관계인수인에게 물량을 배정했습니다. 총 공모금액은 250.8억 원(신주 4,400,000주)이며, 공모가 기준 상장 예정 시가총액은 약 1,010.6억 원(상장예정주식수 17,729,964주 기준)입니다.
2. 의무보유 확약 비율 (4.16%) 세부 내역 및 수급 영향
기관투자자들의 의무보유 확약 신청은 90건, 144,401,000주로 수량 기준 4.16%(건수 기준 4.18%)입니다.
- 6개월 확약: 11건 (27,605,000주, 0.80%)
- 3개월 확약: 4건 (376,000주, 0.01%)
- 1개월 확약: 5건 (5,825,000주, 0.17%)
- 15일 확약: 70건 (110,595,000주, 3.19%)
- 미확약: 2,062건 (3,325,160,000주, 95.84%)
확약 물량의 약 77%(110,595,000주)가 15일 확약에 몰려 있어 장기 확약 비중은 낮은 편이며, 해외 기관 8건은 모두 미확약이었습니다. 경쟁률이 1,000대 1을 넘을 만큼 수요는 강했지만, 기관 배정 물량(3,300,000주)의 대부분은 상장 당일부터 매도가 가능한 미확약 물량으로 배정될 가능성이 큽니다.
별도로 상장주선인 의무인수분 132,000주(3개월 보유)가 있으며, 확약 기관 배정이 기준(일반기관 잠재 배정물량의 40%)에 미달할 경우 IBK투자증권이 공모주식의 1%인 44,000주를 추가 취득해 6개월 이상 보유하게 됩니다(실제 해당 여부는 배정 결과 공시 확인 필요).
3. 핵심 투자 매력: 영업이익률 23.5%의 수익성 개선과 KAI·Bell 고객 기반 (유통물량 30.8% 점검)
① 치공구·부품·조립 일괄 수행, 2026년 상반기 영업이익률 23.5%
하나에어로다이내믹스는 항공기 제작에 쓰이는 치공구(Tooling), 항공기 구조 부품, 기체 조립(Assembly)을 함께 수행하는 종합 항공기 제조기업으로, 2024년 2월 대신항공산업과 합병해 설계부터 부품 생산, Sub·Final Assembly까지 일괄 체계를 갖췄습니다. 주요 고객은 한국항공우주산업(KAI)과 미국 Bell Textron이며, 2025년 매출 비중은 KAI 58.91%, Bell 30.06%(2026년 반기 KAI 59.11%, Bell 32.08%)로 두 고객사 합산 비중이 약 90%에 달합니다. 매출은 2023년 145.5억 원에서 2025년 332.9억 원으로 늘었고, 2026년 상반기는 매출 205.9억 원·영업이익 48.3억 원(영업이익률 23.5%)으로 이미 전년 연간 영업이익(49.9억 원)에 근접했습니다. 다만 반기 순이익은 2025년 9월 발행 CB의 파생평가손실(약 32.7억 원) 반영으로 1.2억 원 적자였습니다.
| 구분 | 2023년 | 2024년 | 2025년 | 2026년 반기 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 14,555 | 32,307 | 33,286 | 20,592 |
| 영업이익 | 784 | 2,855 | 4,988 | 4,830 |
| 당기순이익 | 205 | 1,181 | 2,420 | (118) |
| 영업이익률 | 5.4% | 8.8% | 15.0% | 23.5% |
※ 2023년은 K-GAAP, 2024년 이후는 K-IFRS 기준이며 2024년은 감사받지 않은 재무제표입니다.
② 비교기업 EV/EBITDA 17.89배, 확정 공모가 할인율 17.99%
IBK투자증권은 한화에어로스페이스(15.50배)·신화프리텍(20.30배) 2개사의 평균 EV/EBITDA 17.89배를 2026년 반기 LTM EBITDA 69.4억 원에 적용해 주당 평가가액 6,950원을 산출했고, 희망 밴드의 할인율은 32.37%~17.99%였습니다. 상단 확정으로 실제 할인율은 17.99%로, 2023년 이후 코스닥 일반상장기업 평균 상단 할인율(22.41%)보다 낮습니다. 증권신고서에 기재된 공모가 기준 내재 PER은 33.14배(CB 평가손실 제외 조정 LTM 순이익 30.5억 원 기준)로, 할인 매력보다는 수익성 개선 추세에 대한 기대가 반영된 가격입니다.
| 구분 | 한화에어로스페이스 | 신화프리텍 | 적용 평균 |
|---|---|---|---|
| EV/EBITDA(배) | 15.50 | 20.30 | 17.89 |
③ 프리IPO CB 전환가 4,492원 대비 +26.9%, 상장일 유통물량 30.83% (약 311.5억 원)
2025년 9월 발행한 180억 원 규모 전환사채(티앤케이나우에어로디펜스 사모투자합자회사 등)의 전환가액은 4,492원으로, 확정 공모가 5,700원은 이보다 26.89% 높습니다. 반면 2026년 5월 ㈜스피어코퍼레이션이 투자한 보통주 발행가는 6,970원으로 공모가가 이보다 18.22% 낮습니다. 상장일 유통 가능 주식은 5,465,381주(30.83%, 공모가 기준 약 311.5억 원)이며, 상장 2개월 뒤 40.83%, 3개월 뒤 42.20%로 늘어납니다. 최대주주 유일성장기업구조혁신 신기술투자조합(46.27%)은 2년 6개월, 손창환 대표 등 임원은 2년 보호예수가 걸려 있고, 2대 주주 티앤케이나우에어로디펜스(15.07%) 중 1,002,712주(5.66%)는 상장일부터 유통 가능합니다.
4. 일반청약자 청약 한도 및 증거금 (IBK투자증권)
일반청약자 배정 물량은 총 1,100,000주(25.0%)이며, 균등 배정 예정 물량은 550,000주입니다(우리사주조합 없음).
- 최소 청약 단위(균등): 10주
- 최소 청약 증거금: 28,500원 (10주 × 5,700원 × 50%)
- 일반고객 청약 한도 (100%): 50,000주 (증거금 1억 4,250만 원)
- 일반고객 청약 한도 (150%): 75,000주 (증거금 2억 1,375만 원)
- 우대고객 청약 한도 (200%): 100,000주 (증거금 2억 8,500만 원)
- 청약 단위: 100주 이하 10주 · 1,000주 이하 100주 · 10,000주 이하 1,000주 · 10,000주 초과 5,000주
- 청약 수수료: 온라인 1,500원 (우대 무료), 오프라인 5,000원 / 미배정 시 온라인 수수료 면제
- 청약 시간: 투자설명서 미기재 (IBK투자증권 청약 공고 확인 필요)
※ 150% 한도는 청약 시작 전 영업일까지 비대면 개설 고객 또는 청약 시작일 전월로부터 3개월 이전 영업점 계좌개설 고객이 온라인(MTS/HTS/홈페이지/ARS)으로 청약하는 경우에 적용됩니다.
❓ 하나에어로다이내믹스 공모주 자주 묻는 질문 (FAQ)
Q. 하나에어로다이내믹스의 확정 공모가와 수요예측 경쟁률은 얼마인가요?
A. 하나에어로다이내믹스의 기관 수요예측(2026년 11월 2일~11월 6일)에는 국내외 기관 총 2,152건이 참여해 1,051.38대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여 건수의 98.98%가 밴드 상단(5,700원) 이상을 제시함에 따라 확정 공모가는 희망 밴드(4,700원~5,700원) 상단인 5,700원으로 최종 확정되었습니다.
Q. 하나에어로다이내믹스의 의무보유 확약 비율은 어느 정도인가요?
A. 하나에어로다이내믹스의 의무보유 확약 비율은 신청 수량 기준 4.16%(144,401,000주), 건수 기준 4.18%(90건)입니다. 15일 확약이 70건(3.19%)으로 가장 많고 6개월 확약 11건(0.80%), 1개월 5건(0.17%), 3개월 4건(0.01%) 순이며, 미확약 신청이 95.84%를 차지합니다.
Q. 하나에어로다이내믹스 일반 청약 일정, 주관사, 상장일, 최소 청약 증거금은 어떻게 되나요?
A. 일반 청약일은 2026년 11월 10일(화)부터 11월 11일(수)까지 양일간 진행됩니다. 환불 및 납입일은 11월 13일(금)이며, 코스닥 상장일은 11월 20일(금) 예정(투자설명서 미기재, 언론 보도 기준), 대표 주관사는 IBK투자증권(아이비케이투자증권, 단독)입니다. 최소 청약 단위는 10주로 최소 증거금은 28,500원(증거금률 50%)입니다.
💡 하나에어로다이내믹스 최종 청약 전략 및 실전 코멘트
1. 경쟁률 1,051대 1과 확약률 4.16%의 온도 차: 98.98%가 상단 이상을 써낸 강한 수요와 시가총액 약 1,010억 원의 가벼운 체급은 긍정적이지만, 확약 물량 대부분이 15일 단기 확약이고 상장일 유통물량도 약 311억 원(30.83%)이어서 상장 초반 기관 차익 실현 매물은 염두에 둬야 합니다.
2. 같은 주 청약 일정 체크: 언론 보도 기준 11월 12~13일에는 제이앤티지·씨앤엠·엠비디의 청약이 이어져 청약 자금이 분산될 수 있습니다. 환불일(11월 13일)에 돌려받는 증거금을 다음 청약에 활용할 수 있는지도 미리 확인해 두시면 좋습니다.
3. 최종 결론: 반기 영업이익률 23.5%의 수익성 개선은 매력적이지만 KAI·Bell 두 고객사 매출 의존도(약 90%)와 내재 PER 33배 수준의 밸류에이션은 함께 고려해야 합니다. 저는 균등 청약(최소 증거금 28,500원)은 참여할 예정이며, 비례 청약은 최종 일반 경쟁률을 확인하고 보수적으로 접근할 예정입니다.
💡 코멘트
이 글은 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시된 [발행조건확정] 증권신고서 및 정정 투자설명서를 기반으로 정리한 정보 공유 글이며, 상장일 등 일부 일정은 언론 보도 기준 예정 사항입니다. 투자를 권유하지 않습니다.
모든 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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