12월 공모주 이노보테라퓨틱스 기업분석 총정리 - AI 신약 딥제마, 대웅제약 6,625억 기술이전, 공모가, 청약 일정
📌 이노보테라퓨틱스 기업분석 핵심 요약
- 기업 정체성: 자체 AI 플랫폼 DeepZema® 기반 합성신약 개발 바이오텍 (면역·염증, 섬유증, 암)
- 기술수출 레퍼런스: 2026년 5월 대웅제약에 INV-008 기술이전 (총 6,625억 원 / 선급금 65억 원)
- 임상 진척: 흉터 치료제 INV-001 국내 임상3상 IND 승인, 궤양성대장염 INV-101 美 FDA 임상2상 IND 승인
- 희망 공모가 밴드: 20,000원 ~ 24,000원 (공모 규모 440억 ~ 528억 원)
- 청약 일정: 2026년 12월 7일(월) ~ 12월 8일(화) / 대표 주관사 한국투자증권 (단독)
- 균등 최소 증거금: 200,000원 ~ 240,000원 (최소 청약 단위 20주, 증거금률 50%)
12월 공모주 시장의 최대어로 꼽히는 AI 신약개발 바이오텍,
'주식회사 이노보테라퓨틱스(Innovo Therapeutics)'가 2026년 10월 21일 금융위원회에 증권신고서를 제출하고 코스닥 상장 공모 절차에 착수했습니다.
LG생명과학 출신 신약 연구진이 창업해 자체 AI 플랫폼 DeepZema®로 후보물질을 발굴하고, 올해 5월 대웅제약과 6,625억 원 규모 기술이전 계약을 체결하며 사업성을 입증한 기업인데요.
이노보테라퓨틱스의 핵심 파이프라인과 실적 현황, DART 증권신고서 기준 공모 개요부터
청약 전 반드시 점검해야 할 공모가 산정 구조와 유통물량·기술이전 의존 리스크까지 명쾌하게 정리해 드립니다!
📊 이노보테라퓨틱스 IPO 공모 개요표
| 회사명 / 상장 시장 | (주)이노보테라퓨틱스 / 코스닥 (기술성장특례) |
|---|---|
| 대표 주관사 | 한국투자증권 (단독 주관) |
| 희망 공모가 밴드 | 20,000원 ~ 24,000원 (액면가 1,000원) |
| 총 공모 주식 수 | 2,200,000주 (신주모집 100%) |
| 총 공모 예정 금액 | 440억 원 ~ 528억 원 |
| 일반청약 배정 물량 | 550,000주 ~ 660,000주 (공모의 25%~30%) |
| 상장 후 예상 시총 | 약 2,829억 원 ~ 3,394억 원 (상장예정 14,143,061주 기준) |
| 기관 수요예측 | 2026.11.26(목) ~ 12.02(수) |
| 일반 청약일 | 2026.12.07(월) ~ 12.08(화) |
| 환불 및 납입일 | 2026.12.10(목) (화요일 청약 시 2일 소요) |
| 균등 최소 청약 단위 | 20주 (증거금 200,000원~240,000원 / 증거금률 50%) |
| 환매청구권 | 미부여 |
1. 이노보테라퓨틱스는 어떤 기업인가요?
이노보테라퓨틱스(Innovo Therapeutics)는 2019년 3월 설립된 AI 플랫폼 기반 합성신약 개발 전문기업입니다. 본사는 서울 마포구에 있으며, 박희동 대표이사가 이끌고 있습니다.
LG생명과학(現 LG화학) 출신 공동창업자 6인을 중심으로, 국산 신약인 항생제 팩티브®와 당뇨병 치료제 제미글로® 연구개발에 참여했던 인력이 핵심 연구진을 구성하고 있습니다.
전통적인 실험(Wet-Lab) 중심 연구에 자체 개발한 신약개발 AI 플랫폼 DeepZema®를 접목해 면역·염증, 섬유증, 암 분야의 미충족 의료수요(Unmet Medical Needs)를 겨냥한 합성신약을 개발하고 있으며,
후보물질을 전임상~임상2상 단계에서 국내외 제약사에 기술이전하는 'RIPCO(연구집중형 제약회사) & Platform' 사업모델을 영위합니다.
2. 핵심 파이프라인 및 기술 경쟁력
① 대웅제약 6,625억 원 규모 기술이전 (INV-008, 궤양성대장염)
2026년 5월 First-in-Class 기전(15-PGDH 저해)의 궤양성대장염 치료제 INV-008을 대웅제약에 기술이전했습니다. 반환의무 없는 선급금은 65억 원이며, 개발·허가·판매 마일스톤을 포함한 총 계약규모는 6,625억 원입니다. 대웅제약이 향후 글로벌 제약사에 재기술이전할 경우 이익을 배분받는 구조도 포함되어 있습니다.
② 흉터 치료제 INV-001 임상3상 진입 & INV-101 美 FDA 임상2상 승인
흉터 치료제 INV-001은 국내 임상2상에서 위약 대비 통계적으로 유의한 흉터 개선 효과를 확인하고 2026년 6월 임상3상 IND 승인을 받았습니다(파트너사 수행 예정). 경구용 궤양성대장염 치료제 INV-101(PYG 저해)은 미국 임상1상을 마친 뒤 2025년 7월 FDA 임상2상 IND 승인을 획득했으며, 공모자금으로 2027년 1분기 임상2a상 착수를 목표로 하고 있습니다.
③ AI 플랫폼 DeepZema® 기반 연구 생산성과 파이프라인 확장성
DeepZema®를 2020년부터 모든 신약 과제에 적용해 10개 과제를 도출했고, INV-008의 후보물질 도출 기간을 약 1.5년으로 단축했습니다. 현재 9개 신약 과제(연구 4·전임상 1·임상 4)를 보유하고 있으며, 퇴행성관절염 치료제 INV-004, 섬유증 치료제 INV-002, 항암 ADC 페이로드 INV-010으로 영역을 넓히고 있습니다. 등록 특허는 국내 7건·해외 77건 등 총 84건입니다.
3. 실적 및 재무 현황
2025년까지는 매출이 거의 없는 연구개발 단계였지만, 2026년 상반기 대웅제약 기술이전 선급금이 반영되며 반기 영업이익 흑자를 기록했습니다. 또한 2026년 6월 상환전환우선주(RCPS)의 보통주 전환으로 2025년 말 완전자본잠식 상태가 해소되었습니다.
| 구분 | 2023년 | 2024년 | 2025년 | 2026년 반기 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | - | - | 2.1 | 66.8 |
| 영업이익 | -116.0 | -129.7 | -110.5 | 11.0 |
| 당기순이익 | -169.4 | 8.9 | -54.3 | -47.9 |
| 자본총계 | -527.3 | -494.5 | -532.0 | 152.7 |
4. 공모가 산정 근거 및 공모자금 활용 계획
대표 주관사 한국투자증권은 2029년 추정 당기순이익의 현재가치(약 205.6억 원)에 비교기업 유한양행·한미약품의 평균 PER 25.53배를 적용해 주당 평가가액 36,418원을 산출했고,
여기에 45.08%~34.10%의 할인율을 적용해 희망 공모가 밴드 20,000원~24,000원을 제시했습니다.
- 연구개발비 (약 344.3억 원, 80% 이상): INV-101 임상2a상, INV-004·INV-002 임상 진입 등 전임상·임상 비용, 연구 인건비, 시약재료비
- 운영자금 (약 84.3억 원): 사무직 인건비, 지급수수료, 임차료 등 일반관리비
- 집행 기간: 2027년 ~ 2029년 (희망공모가 하단 기준 순수입금 약 428.6억 원)
5. 청약 전 반드시 고려해야 할 투자 리스크
1. 2029년 추정 실적 기반 밸류에이션 & 단일 기술이전 의존
공모가 산정에 쓰인 추정 손익은 2028년 이후 INV-101·INV-001·INV-002·INV-004 등의 신규 기술이전 체결을 가정하고 있습니다. 현재 체결된 기술이전은 INV-008 1건뿐이며, 대웅제약 계약의 반환의무 없는 선급금은 총 계약규모의 약 1%(65억 원)입니다. 회사는 2027년 마일스톤이 없어 2027년 추정 매출이 7억 원 수준으로 감소하고, 2026~2027년 영업적자를 예상하고 있습니다.
2. 상장 직후 유통물량 25.46% 및 순차적 보호예수 해제
상장예정주식수 14,143,061주 중 3,600,652주(25.46%)가 상장 직후 유통 가능합니다. 이후 1개월(9.37%), 2개월(8.90%), 3개월(9.60%), 6개월(8.70%) 시점에 보호예수가 순차적으로 풀려 6개월 후 누적 62.03%가 유통 가능해집니다. 또한 행사가격 5,000원~10,550원의 행사 가능한 주식매수선택권 230,500주가 있어 오버행 부담도 체크해야 합니다.
3. 환매청구권 미부여 & 최대주주 지분율
이번 공모에는 환매청구권(풋백옵션)과 초과배정옵션이 모두 부여되지 않습니다. 공모 후 최대주주 박희동 대표 개인 지분은 14.14%, 특수관계인 포함 최대주주등 지분은 36.54%로, 공동창업자 간 의결권 공동행사 약정으로 경영권을 보완하고 있습니다.
❓ 이노보테라퓨틱스 공모주 기업분석 자주 묻는 질문 (FAQ)
Q. 이노보테라퓨틱스의 주요 사업 분야와 핵심 경쟁력은 무엇인가요?
A. 이노보테라퓨틱스는 2019년 설립된 AI 플랫폼 기반 합성신약 개발 전문기업입니다. 자체 AI 신약개발 플랫폼 DeepZema®를 활용해 면역·염증, 섬유증, 암 분야 신약을 개발하며, 2026년 5월 대웅제약에 궤양성대장염 치료제 INV-008을 총 계약규모 6,625억 원(선급금 65억 원)에 기술이전했습니다. 흉터 치료제 INV-001은 2026년 6월 국내 임상3상 IND 승인을, 궤양성대장염 치료제 INV-101은 2025년 7월 미국 FDA 임상2상 IND 승인을 획득했습니다.
Q. 이노보테라퓨틱스 공모주의 희망 공모가 밴드와 공모 규모는 얼마인가요?
A. 이노보테라퓨틱스의 주당 희망 공모가 밴드는 20,000원~24,000원(액면가 1,000원)입니다. 총 공모 주식 수는 2,200,000주(신주모집 100%)이며, 희망가 기준 총 공모 예정 금액은 440억 원~528억 원입니다. 상장예정주식수 14,143,061주 기준 예상 시가총액은 약 2,829억 원~3,394억 원입니다. 대표 주관사는 한국투자증권(단독)이며, 최소 청약 단위 20주 기준 필요 증거금은 200,000원~240,000원(증거금률 50%)입니다.
Q. 이노보테라퓨틱스 공모주 청약 전 주의해야 할 투자 체크포인트는 무엇인가요?
A. 이노보테라퓨틱스는 기술성장특례 상장 기업으로, 공모가는 2029년 추정 당기순이익의 현재가치에 비교기업(유한양행·한미약품) 평균 PER 25.53배를 적용해 산정되었습니다. 현재 체결된 기술이전 계약은 INV-008 1건이며, 대웅제약 계약의 반환의무 없는 선급금은 총 계약규모의 약 1%(65억 원)에 불과합니다. 또한 상장 직후 유통 가능 물량이 공모 후 주식수의 25.46%이고, 환매청구권(풋백옵션)이 부여되지 않는다는 점을 유의해야 합니다.
💡 이노보테라퓨틱스 청약 실전 투자 코멘트
• 산업 테마의 매력도: 'AI 신약개발' 테마에 대웅제약 기술이전과 임상3상 진입이라는 실체가 더해져 12월 공모주 중 가장 큰 관심을 받을 수 있는 종목입니다. 다만 공모 규모가 최대 528억 원으로 커서 수요예측 경쟁률과 의무보유 확약 비율을 꼭 확인해야 합니다.
• 실전 청약 팁: 대표 주관사는 한국투자증권 단독이며 최소 청약 단위는 20주(증거금 20만~24만 원)입니다. 청약이 월~화요일이고 환불일이 12월 10일(목)이라 화요일(마지막 날) 청약 시 자금 묶임은 2일입니다. 환불금을 다른 12월 공모주 청약에 이어서 활용하려면 아래 12월 캘린더에서 일정을 함께 확인하세요.
💡 안내사항
본 포스팅은 DART 전자공시 증권신고서를 기반으로 정리한 기업분석 정보 공유 글이며, 투자를 권유하지 않습니다.
모든 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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